Datum analyse: 23 april 2025
Sector: Staal
NV Bekaert SA, een Belgisch bedrijf met een rijke geschiedenis sinds 1880, is wereldwijd actief in staaldraadtransformatie en coatingtechnologieën. Vanuit het hoofdkantoor in Zwevegem levert het onderneming innovatieve oplossingen voor uiteenlopende sectoren, waaronder de autobranche, energie, mijnbouw, en de bouwsector. Met vier kernsegmenten – Rubber Reinforcement, Steel Wire Solutions, Specialty Businesses, en Bridon-Bekaert Ropes Group – bedient Bekaert een breed scala aan markten.
Maar hoe staat het aandeel Bekaert er momenteel voor? Laten we dieper in de cijfers duiken.
Onderwaardering van het aandeel
Het aandeel van Bekaert lijkt op dit moment aantrekkelijk gewaardeerd. Volgens de analyse noteert het aandeel 55,3% onder de geschatte fair value, wat suggereert dat het fors ondergewaardeerd is ten opzichte van de werkelijke intrinsieke waarde van het bedrijf. Voor beleggers die op zoek zijn naar koopjes op de markt, kan dit een interessant instapmoment zijn.
K/W-verhouding en winstgroei
De koers/winstverhouding (K/W) van Bekaert ligt momenteel op 7, wat relatief laag is vergeleken met het sectorgemiddelde. Een lage K/W kan wijzen op een aantrekkelijk geprijsd aandeel, zeker in combinatie met groeiperspectief. De verwachte winstgroei van 9,3% per jaar, gecombineerd met een sterke winstgroei van gemiddeld 14,3% over de afgelopen vijf jaar, geeft vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Dividend en aandeelhoudersrendement
Bekaert keert momenteel een dividend van 5,9% uit, wat aantrekkelijk is voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten uit hun beleggingen. Daarbij voert het bedrijf ook een aandeleninkoopprogramma uit van 1,8%, wat het totale aandeelhoudersrendement op 7,6% brengt. De dividenduitkering lijkt solide onderbouwd, met een payout ratio van 64,6% van de cashflow en 41,7% van de winst. Dit betekent dat er nog voldoende ruimte is voor toekomstige investeringen en schuldenafbouw.
Financiële gezondheid
De schuldratio van 30,5% wijst op een gezonde balans, waarbij Bekaert niet zwaar leunt op externe financiering. Dit biedt flexibiliteit voor toekomstige groei of het doorstaan van economische tegenwind.
Conclusie: interessant moment om in te stappen?
Met een lage waardering, gezonde balans en aantrekkelijke dividendrendementen biedt Bekaert op het eerste gezicht een interessante kans voor zowel waarde- als inkomensbeleggers. De wereldwijde vraag naar staalproducten in sectoren als energie, infrastructuur en automotive blijft bestaan, en Bekaert’s diversificatie in verschillende markten en technologieën biedt een zekere mate van stabiliteit.
Toch is het belangrijk te beseffen dat het dividendbeleid de afgelopen tien jaar fluctuerend was, ondanks een stijgende lijn. Dit kan duiden op een zekere afhankelijkheid van de economische cyclus waarin het bedrijf opereert.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een ondergewaardeerd aandeel met solide fundamentals en een aantrekkelijk dividend, zou NV Bekaert SA zeker een plek op de watchlist verdienen.
