Datum analyse: 9 april 2025
Sulzer Ltd, met hoofdkantoor in Winterthur, Zwitserland, is een gevestigde naam in de wereld van vloeistoftechniek en chemische verwerkingsoplossingen. Sinds de oprichting in 1834 heeft het bedrijf zich ontwikkeld tot een wereldwijde speler met een breed scala aan producten en diensten, waaronder agitatoren, pompen, mixers, warmtewisselaars, scheidingstechnologie en digitale oplossingen. Deze technologieën vinden hun weg naar diverse industrieën zoals bio-based en recycling, voedsel en dranken, olie en gas, polymeren, transport en afvalwaterverwerking.
Financiële beoordeling: ondergewaardeerd met solide fundamenten
Met een huidige waardering die 44% onder de geschatte fair value ligt, lijkt Sulzer op dit moment aantrekkelijk geprijsd voor langetermijninvesteerders. De koers-winstverhouding van 16,5 is redelijk en duidt op een gezonde balans tussen prijs en winstpotentieel, zeker gezien de verwachte winstgroei van 12% in de komende jaren.
De afgelopen vijf jaar liet Sulzer een indrukwekkende gemiddelde winstgroei van 21,7% optekenen. Dit onderstreept de veerkracht en innovatiekracht van het bedrijf, zelfs in economisch uitdagende tijden. Met een schuldratio van 85,6% is er sprake van enige financiële hefboom, maar deze lijkt momenteel beheersbaar gezien de sterke cashflow en winstgevendheid.
Aandeelhouderswaarde en dividendbeleid
Sulzer is een betrouwbare dividendbetaler, met een huidig dividendrendement van 3,3%. Het dividend is al tien jaar op rij stabiel stijgend – een belangrijk signaal van financiële stabiliteit en betrokkenheid bij aandeelhouders. Het bedrijf keert 62% van zijn vrije kasstroom uit als dividend, terwijl 55% van de totale winst naar aandeelhouders gaat via dividenden en aandeleninkoop (0,8% buyback). Dit leidt tot een totale aandeelhoudersreturn van 4,1%.
Conclusie
Sulzer Ltd combineert een rijke geschiedenis met sterke technische expertise en een breed marktbereik. De aantrekkelijke waardering, samen met een solide groeivooruitzicht en een stabiel dividendbeleid, maken het aandeel interessant voor beleggers die op zoek zijn naar waarde en betrouwbaarheid binnen de Europese industriële sector. Hoewel de schuldratio iets hoger ligt, compenseert de gezonde winstgroei en aandeelhoudersbeloning dit ruim.
Voor beleggers met een langetermijnvisie biedt Sulzer momenteel een kansrijke instap.
